Inleiding

De cryptomarkt kende een turbulente start in 2025. XRP maakte een flinke koersstijging door, terwijl medeoprichter Chris Larsen grote hoeveelheden verkocht. Bitcoin zakte onder de belangrijke grens van $100.000, en de hele cryptosector kreeg te maken met economische onzekerheden, deels door de protectionistische handelsmaatregelen van Trump. In dit artikel bespreek ik de ontwikkelingen rond XRP, Bitcoin en de bredere cryptomarkt, inclusief een vooruitblik op de rest van 2025.

XRP in 2025: koersverwachtingen en de impact van grote verkopen

Chris Larsen, medeoprichter van Ripple, heeft in januari 2025 voor $116 miljoen aan XRP verkocht. Dit gebeurde in drie transacties, terwijl XRP in diezelfde periode juist 50% in waarde steeg en een piek bereikte van $3,38. Dat roept vragen op: is dit een signaal van zwakte of simpelweg een logische winstneming?

Wat betekent de verkoop van Larsen voor XRP?

Grote investeerders zoals Larsen verkopen vaak om hun winsten veilig te stellen, zonder dat ze direct het project verlaten. Hij bezit nog altijd 2,71 miljard XRP, verdeeld over zes wallets. De timing van zijn verkoop is echter opvallend. Hij verkocht op een moment dat XRP hard steeg, wat erop wijst dat grote spelers invloed uitoefenen op de markt en dat er in 2025 nog flinke koersbewegingen te verwachten zijn.

XRP koersverwachting

Als de $3-steun standhoudt, kan XRP in de loop van 2025 verder stijgen naar $5 of zelfs $10. De toenemende institutionele adoptie en de wereldwijde uitbreiding van Ripple’s technologie spelen hierin een sleutelrol. Op het moment van schrijven wordt de steun rond $2,50 getest. Als deze steun doorbroken wordt (en die kans is op dit moment groot), dan zal op de korte termijn tijdelijk de volgende steun opgezocht worden rond $2,00. Ik verwacht geen daling terug naar de daaronder gelegen steun rond $1,50. Mocht dat toch gebeuren, dan koop ik nog een plukje bij. Ik zelf zit er al jaren in (eerste plukjes voor minder dan $0,50 gekocht).

Bitcoin in 2025: hoe Trump en macro-economie de koers beïnvloeden

Bitcoin kreeg begin 2025 zware klappen. De koers zakte onder de $100.000-grens, vooral door de onzekerheid die is ontstaan door de handelsoorlog die Trump heeft gestart met Canada en Mexico. Dit zorgt voor oplopende inflatie en maakt beleggers nerveus.

Hoe beïnvloedt Trump Bitcoin?

De handelsspanningen hebben geleid tot hogere inflatieverwachtingen, wat op lange termijn juist positief kan uitpakken voor Bitcoin als store of value. Op korte termijn zorgt het echter voor paniek en verkopen, waardoor de koers onder druk staat.

Technische analyse en verwachtingen

Bitcoin beweegt nu rond een belangrijke steunzone op $99.000. Als deze standhoudt, kunnen we een herstel zien richting $105.000 en hoger. Maar als de koers verder wegzakt, ligt een daling richting $90.000 of zelfs lager op de loer.

Ondanks de recente volatiliteit blijven analisten optimistisch. Bitcoin heeft in het verleden laten zien dat na een correctie vaak een sterke opwaartse beweging volgt. Ook de groeiende institutionele interesse kan op termijn bijdragen aan een herstel.

De cryptomarkt in 2025: herstellen of verdere correctie?

De totale marktkapitalisatie van de cryptomarkt daalde met 5,1% en staat nu op $3,48 biljoen. Deze daling werd veroorzaakt door onzekerheid op de financiële markten en zwakke prestaties van grote cryptomunten zoals Bitcoin en Ethereum.

Invloed van Trump en economische trends

De onzekerheid die voortkomt uit Trump’s beleid beïnvloedt niet alleen traditionele markten, maar ook de cryptosector. Zijn protectionistische maatregelen en handelsoorlogen verhogen de volatiliteit op de financiële markten. Toch beschouwen sommige analisten deze daling als een tijdelijke correctie. De cryptomarkt is immers altijd volatiel geweest en koersdalingen van 5-10% komen regelmatig voor, zelfs in opwaartse trends.

Verwachtingen voor 2025

Veel indicatoren wijzen erop dat zodra macro-economische onzekerheid afneemt, institutionele beleggers weer zullen instappen. Overheden blijven experimenteren met blockchain-technologie en ondanks de recente dalingen is het lange termijn vooruitzicht op crypto positief.

Eerdere marktcorrecties hebben laten zien dat scherpe dalingen vaak koopkansen opleveren. De vraag is niet óf de markt herstelt, maar wanneer.

Conclusie

2025 begon met stevige schommelingen in de cryptomarkt. XRP maakte een sterke stijging door, ondanks de grote verkopen van Chris Larsen. Bitcoin dook onder de $100.000 en de markt heeft te maken met macro-economische onzekerheid. Toch blijft de lange termijn visie op zowel Bitcoin als XRP positief. Zodra de economie stabiliseert, kunnen we mogelijk nieuwe recordniveaus tegemoet zien.

Wat mijn crypto verwachtingen voor dit jaar zijn had ik al in een eerdere blog geschreven die je hier kunt teruglezen.

Mijn verwachtingen m.b.t. de AEX kun je in dit artikel teruglezen.

Het bericht Cryptomarkt in 2025: XRP, Bitcoin en de impact van macro-economische factoren verscheen eerst op Rashied.

Rebound in maart na dieptepunt

Na de daling in maart naar de tussentijdse laagste stand van dit jaar op 652,80 veerde de AEX de rest van de maand krachtig op. De rebound was logisch, want de RSI stond op oversold. Allerlei redenen werden vervolgens aangegrepen om tot kopen over te gaan. Goede bedrijfsresultaten bijvoorbeeld.

Omslag in april na korte termijn uptrend

De korte termijn uptrend die ontstond bracht de AEX begin april naar 743,05. Dat het niet veel verder kon doorgaan, was ook logisch. Het optimisme in de markt was ongefundeerd. De inflatie bleef maar oplopen, de zorgen stapelden zich op: China in een nieuwe lockdown, de oorlog in Ukraine die maar voortduurde, de energieprijzen die de pan uit bleven rijzen en ga zo maar door.

Na de top van begin april kwam de omslag. Elk tussentijds herstel vond plaats binnen de downtrend. De AEX hikte telkens tegen de bovenkant van het dalende trendkanaal aan. De psychologische 700 kwam weer in beeld. Eind april en begin mei mislukten de pogingen om boven de 700 te blijven.

Juni weer in teken van angst: rente, recessie en stagflatie

In de eerste week van mei sloeg de renteangst weer toe en werden beleggers weer met de neus op de feiten gedrukt: de inflatie blijft oplopen, de economie stevent af op een recessie, de angst voor stagflatie werd weer aangewakkerd en de centrale banken zijn bezig de rentes te verhogen. De ECB bleef dit nog even voor zich uitschuiven, maar moest er onlangs toch ook aan geloven.

Het blijft grappig hoe zoveel beursanalisten met de wind meewaaien. Stijgen de beurzen even, dan buitelen ze over elkaar heen om te zeggen dat de beurzen overdreven hard gedaald zijn en worden de koopadviezen herhaald, ook al zijn sommige aandelen inmiddels fors afgewaardeerd.

Neem nou een fonds als Takeaway: de koers daalde van de top in mei 2020 op € 97,56 naar een actuele stand van € 17,84 en nog altijd overheersen de koopadviezen. Let wel: die worden al afgegeven sinds de beursgang EN toen de koers de alltime high bereikte EN tijdens de gehele daling.

Iemand die de grafieken bestudeerd had, zou al tussen € 80 en 70 een duidelijk verkoopsignaal gekregen hebben en was er deels of helemaal uitgestapt.

Ik heb in mijn artikel over het schrijven van puts Just Eat Takeaway als voorbeeld genomen, maar de koers kon nog altijd verder omlaag schreef ik er bij. Dat is deze week ook daadwerkelijk gebeurd. Echter, rond de huidige niveaus inkopen doen is toch een stuk aantrekkelijker dan wanneer je al die tijd simpelweg was blijven zitten op aanraden van de vele beursanalisten, je beleggingsadviseur of je vermogensbeheerder (buy&hold).

In de tweede helft van mei wist de AEX na enkele stevige verliezen en het testen van de steun rond 661 toch weer de weg omhoog te vinden. Dat was technisch gezien logisch, want de RSI (relative strength index) liet per saldo een opgaande trend zien en was nog niet in overbought territorium aanbeland.

Er was dus nog ruimte voor een korte termijn verdere stijging. Na het testen van de psychologische barrière van 700 wist de AEX er uiteindelijk toch boven te eindigen. Hoger dan 716 kwam de AEX echter niet uit. Zou de AEX boven de 720 weten te eindigen, dan lag de weg vrij voor een beweging naar 741. Technisch gezien zou een uitbraak boven 741 zelfs ruimte gecreëerd hebben voor een beweging naar het technische koersdoel van ongeveer 830. Tussentijdse weerstanden die daarbij echter overwonnen moesten worden, waren te vinden rond 762, 787 en 800.

Hoe kwam ik op dit koersdoel van 830? Simpel: zoals ten tijde van het begin van de daling een hoofd-schouderpatroon was ontstaan, waarbij het koersdoel te berekenen viel door de afstand van de top naar de neklijn neerwaarts te projecteren vanaf de neklijn (als het ware klap je de piek om rond de neklijn), zo was er toen even sprake van het omgekeerde.

Op de grafiek was een omgekeerd hoofd-schouderpatroon te ontdekken, met de bodem op 652,80 en de neklijn rond 741,23. Het verschil is 88,43 punten. Tel je deze op bij de neklijn, dan kom je uit op een potentieel koersdoel van 829,66.

Het leek mij echter zeer onwaarschijnlijk dat de markt al klaar was met dalen. Daarvoor waren er simpelweg teveel negatieve factoren nog intact: de aanhoudende inflatie, de bijna onvermijdelijke aankomende recessie, de harde renteverhogingen, het zeer reële scenario van stagflatie, de crisis op de energiemarkt, de alsmaar stijgende grondstoffenprijzen, de oorlog in Oekraïne en ga zo maar door.

Lachwekkend bleef het hoe analisten bij elke opleving het hardst over elkaar heen buitelden om te zeggen dat alles nu zo onderhand wel in de koersen verdisconteerd was. Typisch geval van jonge analisten die nog nooit een crash hebben meegemaakt.

Ik ben zelf gepokt en gemazeld door de vele crises door de jaren heen. Ik heb de crash van oktober 1987 meegemaakt, de Azië crisis van 1998, de internetbubbel van eind jaren 90/begin 00, de crash n.a.v. 9/11, de impact van de Golfoorlog van 2003, de financiële crisis van 2008/2009 en de daling van de AEX daarbij tot onder de 200 (!) en het herstel daarna, de coronadip en het herstel tot de nieuwe alltime high van de AEX vorig jaar.

De directe aanleiding om weer over te beurs te gaan schrijven was het feit dat ik eind vorig jaar / begin dit jaar een nieuwe downtrend ontdekte waarvoor ik mijn volgelingen wilde waarschuwen.

Nieuwe duikeling AEX juni voortgezet in eerste week juli

Dat de AEX in de tweede week van juni er uiteindelijk weer aan moest geloven en een nieuwe duikeling maakte, was voor mij dan ook geen verrassing: de rebound had nl. plaatsgevonden binnen de downtrend en deze was nog altijd intact. De AEX wist deze maand zelfs de laagste stand van het jaar neer te zetten op 632,12. Aangezien de AEX weer even oversold was (zie de RSI die weer rond de 30 lag) volgde er wederom een rebound na een dubbele bodem rond deze 632. Het herstel bracht de AEX deze week niet hoger dan 675. Daar ligt momenteel een stevige weerstand. Bij de uitverkoop die volgde ondervond de AEX steun rond 655. Een slot onder de steun van 652,80 zal onherroepelijk leiden tot een hertest van de steun rond 632,12.

De RSI bevindt zich in neutraal vaarwater en kan dus nog alle kanten op. Een verder herstel biedt ruimte voor een nieuwe opleving naar 675 en in het gunstigste geval naar 695/700 (=de bovenkant van het korte termijn dalende trendkanaal, hoewel er theoretisch zelfs nog sprake is van een middellange termijn downtrend tot aan 750). Gunstige bedrijfsresultaten in de start van het kwartaalcijferseizoen in juli kunnen deze stijging triggeren.

Vallen de bedrijfsresultaten tegen (of beter gezegd: de verwachtingen die er uitgesproken zullen worden), dan zal er een daling onder de 632 plaatsvinden. Het nieuwe potentiele koersdoel zal dan liggen rond 532 (globaal berekend: 734-632).

Ikzelf zie meer neerwaarts risico dan opwaarts potentieel. Er zijn gewoonweg teveel negatieve factoren die zich aan het opstapelen zijn, vooral de angst voor stagflatie neemt met de dag toe.

Vandaag kelderde de AEX met 15,39 punten naar 644,22 (-2,33%). Grote verliezers waren o.a. zwaargewichten Shell (-8,6%; de olieprijs kelderde met ongeveer 8% vandaag) en AGN (-8,5%; Exane BNP verlaagde het advies). Daarnaast stond ook Wall Street flink in de min.

Doorgaans komen koopjesjagers de volgende dag inkopen doen, maar pas op: never try to catch a falling knife. Merk je dat de winsten niet vastgehouden kunnen worden en weer omslaan in verliezen, dan is dat een bevestiging van mijn verwachting dat de koersen nog veel verder zullen dalen de komende weken.

Het bericht Downtrend AEX nog altijd intact, ondanks rebounds. verscheen eerst op Rashied.

Het optimisme wordt gevoed door positieve geluiden omtrent de onderhandelingen tussen Rusland en Oekraïne. Rusland liet weten dat het diens troepen rond Kyiv drastisch zal terugschroeven.

Verder zien we dat de financials mede de kar trekken in Amsterdam dankzij de oplopende rentes.
De volgende weerstand die van belang is ligt rond 741,23. Een slot daarboven zal de weg vrijmaken voor een vervolg naar de weerstand rond 762,10.

Ondertussen is er sprake van een omgekeerd hoofd-schouder patroon. In mijn volgende bericht zal ik dit nader bespreken.

Het bericht UPDATE: AEX BOVEN WEERSTAND 730 verscheen eerst op Rashied.

De financiële markten blijven in de ban van de oorlog in Oekraïne. Elk strohalmpje dat maar een beetje hoop op vrede lijkt te bieden wordt aangegrepen om tot kopen over te gaan. Het lijkt echter allemaal ijdele hoop te zijn. Maar: de markt heeft altijd gelijk. Ook maandag zal er sprake zijn van enig optimisme omtrent hernieuwde gesprekken tussen Rusland en Oekraïne.

De AEX heeft de afgelopen week een dubbele bodem neergezet op ongeveer 661/653. Op 661,56 ligt het 38,2% Fibonacci retracement niveau. Deze steun was een zeer belangrijke. Een slot onder deze steun zou de deur openen voor een verdere daling. Het risico op een daling naar ongeveer 557 zou toenemen. Daar liep de lange termijn steunlijn die sinds 2009 van toepassing is.

Zoals ik in mijn terugblik over de afgelopen week schreef wist de AEX wist zich te herpakken en is er een korte termijn opwaartse trend te laten ontstaan. De stijging van de AEX in de tweede helft van afgelopen week heeft de index uit de steile korte termijn downtrend getild en weer teruggebracht in het korte termijn dalende trendkanaal dat sinds het begin van het jaar zichtbaar van toepassing is.

Wat zijn de belangrijkste weerstanden en steunniveaus de komende week?

De AEX ijkt op weg naar de de bovenkant van dit dalende trendkanaal. De belangrijkste weerstanden op weg naar boven zijn vooral te vinden rond 720 en 725. Een slot boven de 720 zal de kans op een uptick naar 725 vergroten. Bij een slot boven de 725 zal de horizontale weerstand rond 735 het volgende koersdoel zijn, gevolgd door 741.

Ondersteuning voor dit scenario komt van de RSI: de weerstandslijn over de dalende toppen sinds november vorig jaar is doorbroken en er is sprake van een korte termijn uptrend.

De oversold situatie waar in de week van 7 maart sprake van was, is voorbij. De RSI bevindt zich nu in de neutrale zone, met de neiging verder opwaarts te klimmen. Check ook de tabel die ik onlangs heb opgesteld met de belangrijkste steun- en weerstanden voor de korte, middellange en lange termijn. Deze zijn voor het grootste deel nog steeds van toepassing.

Is de AEX uit de gevarenzone?

Nee, de AEX is nog lang niet uit de gevarenzone. We hebben nog steeds te maken met de oorlog in Oekraïne die verder kan escaleren. De wereldeconomie staat nog steeds onder druk terwijl de inflatie in rap tempo oploopt. Het gevaar van stagflatie blijft. Is dit alles al niet lang en breed in de koersen verdisconteerd? Ik denk van niet. Putins wegen zijn grillig en gevaarlijk. Alleen al die reden is voldoende om je terughoudend op te blijven stellen.

Ook charttechnisch gezien zegt de opleving nog niet zoveel. De AEX heeft in december, januari en ook in februari en maart een paar stevige rebounds gekend. Telkens weer stuiterde de bal daarna verder naar beneden. Zie onderstaande grafiek.

Ik verwacht dat de AEX maandag een eerste poging zal ondernemen om boven de 720 te klimmen en ook zal proberen daar te blijven. We krijgen bovendien in de ochtend nog even te maken met de naweeën van de recente expiratie. Ik verwacht dat de AEX de winst niet zal weten vast te houden. Ergens in de komende dagen of weken zal de AEX toch weer de 700 opzoeken. Een slot onder de 720/725 de komende week zal ik beschouwen als een bevestiging van mijn verwachting dat de rebound slechts tijdelijk zal zijn.

Succes met je beleggingen en vergeet niet om ook van het fraaie lenteweer te genieten!

Het bericht Vooruitblik: AEX in herstel maar blijft fragiel verscheen eerst op Rashied.

Maandag kon de AEX de winst niet vasthouden. Per saldo eindigde de AEX na een top op 681,85 toch licht lager op 674,30 (–0,50 punt). De financials trokken de kar i.v.m. oplopende rentes.

Dinsdag leek de AEX weer op een vuurrode dag af te stevenen met een bodem op 660. De markt was in de ban van onder andere de oorlog in Oekraïne, de vrees voor stagflatie en hernieuwde lockdowns in China n.a.v. oplopende coronabesmettingen. Tegen het einde van de handelsdag wist de markt zich te herpakken. De AEX sloot 2,08 punt hoger op 676,38. In de VS begon in de avond de tweedaagse meeting van het Federal Open Market Committee (FOMC) over de rente in de VS.

Woensdag was wereldwijd een rallydagje. De markt werd gesteund door o.a. een lagere olieprijs, de belofte van de Chinese autoriteiten om de kapitaalmarkten te ondersteunen, de tegenvallende resultaten van Putin in Oekraïne. In de aanloop naar het rentebesluit van het FOMC in de VS perste de AEX er een fraaie winst uit van 27,14 punten op 703,52 (+4,01%). De top lag op 707,22.

Donderdag reageerde de markt positief op o.a. het reeds verwachte rentebesluit van het FOMC. Het federal funds rate en het disconto tarief werden elk conform de verwachtingen met 25 basispunten verhoogd. Shell trok in Amsterdam verder de kar, mede vanwege een bijna 9% hogere olieprijs. Na een top op 710,53 en een test van de psychologische steun van 700 (laag 700,61), sloot de AEX op 707,45; een bescheiden winst van +3,93 punten (+0,56%).

Vrijdag was het expiratiedag. Ik had al aangegeven in mijn vorige vooruitblik dat ik niet al teveel waarde hecht aan de koersbewegingen tijdens de expiratieweek. De AEX opende op 709,95 maar zakte kort na het middaguur terug naar de laagste stand op 699,86. Na deze nieuwe test van de steun rond 700 veerde de index gedurende de rest van de dag langzaam weer op. De hogere koersen op Wall Street duwden de index nog verder opwaarts. Het expiratiehalfuurtje zorgde voor de rest van de uptick. De slotstand lag op 716,36 (+8,91 punten; +1,26%) na de hoogste stand van de dag te hebben aangetikt op 716,47.

Wat deze rebound van de AEX voor gevolgen heeft, bespreek ik in mijn vooruitblik op de komende week.

Het bericht Terugblik: AEX veert op verscheen eerst op Rashied.

Volgens de Russische delegatie is er sprake van een substantiële voortgang en een gezamenlijke positie, die kan leiden tot het ondertekenen van een document binnen enkele dagen. De markt zal dit maandag ongetwijfeld als positief uitleggen. Koopjesjagers kunnen de AEX daarbij weer richting de 700 tillen.

Een zwaluw maakt echter nog geen zomer. Rusland heeft de bombardementen geïntensiveerd en moet de slag om Kyiv nog beginnen. Ik blijf somber gestemd voor wat betreft de korte termijn vooruitzichten voor de beurzen.

Blijf dan ook voorzichtig. Vol instappen in de markt blijft op dit moment nog onverstandig en risicovol!

Het bericht Update: optimisme kan maandag leiden tot scherp herstel. verscheen eerst op Rashied.

Waarom verwacht ik een verdere daling van de AEX de komende week?

Ik verwacht maandag 14 maart een lagere opening, maar de AEX kent steun rond 661,56 (=38,2% Fibonacci retracement). Dat kan koopjesjagers weer uit de tent lokken. Hoewel ik voor de komende weken een verdere daling van de AEX verwacht, is het onzeker of de AEX ook op weekbasis (slot van vrijdag vergeleken met slot van vorige vrijdag) in de min gaat eindigen. We hebben vrijdag a.s. namelijk te maken met de expiratie van de maart opties en futures: op de derde vrijdag van de maand lopen deze contracten af. Dit zorgt vaak voor veel (op het oog) irrationele en heftige koersuitslagen vanwege de expiratiebelangen van de professionele handelaren.

Ik zal mijn vooruitblik op de AEX eerst nader toelichten aan de hand van zowel macro-economische / geopolitieke redenen. Daarna bespreek ik het actuele technische analyse verhaal voor de AEX.

De sombere macro-economische / geopolitieke ontwikkelingen.

De aanhoudende onzekerheid rond de oorlog tussen Rusland en Oekraïne en alle negatieve gevolgen voor de wereldeconomie. Een verdere escalatie van de oorlog lijkt waarschijnlijker dan vrede. Ieder moment kan de slag om Kyiv losbarsten. Putin komt met false flags en nepberichten over biochemische wapens. Mogelijk om ze stiekem zelf te kunnen inzetten. China kiest daarbij de kant van Rusland. Belarus komt met lariekoek beweringen over angst voor een inval door Oekraïne. Putin vindt verder de wapentransporten uit het Westen naar Oekraïne “legitieme doelen”. Een verdere escalatie dreigt, dorpen en steden worden verder platgebombardeerd en het aantal burgerslachtoffers loopt hard op.

Ondertussen rijzen de olieprijzen de pan uit en zullen ook de wereldvoedselprijzen spoedig volgen. Onze graanschuur Oekraïne en Rusland zijn weggevallen, transportkosten stijgen, enz. De op handen zijnde accijns- en Btw-verlaging, energiesteun enz. zijn slechts een klein doekje tegen het bloeden. Onze koopkracht staat zwaar onder druk. De economie die aan het herstellen was van de coronaklappen gaat een onzekere tijd tegemoet. Een recessie lijkt er aan te komen en stagflatie dreigt. Alles valt uiteraard in het niet bij het leed dat de Oekraïners wordt aangedaan.

Technische analyse vooruitblik AEX: risico aanhoudende verslechtering

Geen vooruitblik op de AEX is compleet zonder een bespreking van enkele indicatoren. Deze geven op dit moment helder aan waarom het risico op een verdere daling van de AEX nog volop aanwezig is:

• sinds medio februari is er sprake van een death cross op de charts. Zie bovenstaande grafiek. Dit houdt in dat het 50-daags voortschrijdend gemiddelde onder het 200-daags voortschrijdend gemiddelde is gekomen. Je kan dit zien als een verkoopsignaal. Wel is het zo dat deze indicator een beetje achter de feiten aan loopt. Voor mij was het een bevestiging van mijn begin januari uitgesproken verwachting dat de AEX nog veel harder zou gaan dalen.
• de AEX is onder het 200-daags voortschrijdend gemiddelde gedaald. Ook dit is een verkoopsignaal.
• op de korte termijn is de dalende trend intact en wordt deze downtrend vervolgd in een scherper dalend trendkanaal.
• de index is onder de steun gezakt van de bovenkant van het lange termijn (LT) stijgende trendkanaal (zie bovenste pijl). In potentie kan de AEX afdalen naar de onderkant van dit lange termijn stijgende trendkanaal (zie onderste pijl). Dit LT trendkanaal (sinds de bodem van 2009) kent een vlakker stijgend verloop dan het middellange termijn stijgende trendkanaal (MLT). Dat MLT kanaal was sinds maart 2020 van toepassing en liep veel steiler omhoog. Vanuit een halfvol-glas standpunt bekeken zou de AEX feitelijk nog tot de LT steunlijn mogen dalen (steun nu: rond 550). Pas bij een daling onder deze steunlijn komt de lange termijn uptrend die sinds 2009 van toepassing was ten einde.
• de RSI (Relative Strength Index), te zien in het onderste deel van de grafiek, laat al sinds november een trend zien van lagere toppen. Deze trend is nog steeds intact. Je kan langs de toppen van november, januari en februari een lijn trekken en zien dat deze dalend is. De RSI wordt beschouwd als aankoop- en verkoopsignaal. Bevindt de RSI zich In het gebied tussen 0 en 30, dan is er sprake van een oversold situatie. Simpel gezegd: de koers is te ver naar beneden doorgeslagen. Traders stappen doorgaans het liefst op deze niveaus juist in. Vandaar dat je na een oversold situatie al gauw een herstel van de koers ziet ontstaan dankzij koopjesjagers. Een RSI tussen de 70 en 100 is een overbought toestand. De koers is te ver naar boven doorgeschoten. Dit is een waarschuwingssignaal: houd er rekening mee dat er verkoopdruk zal ontstaan doordat er winstgenomen gaat worden vanwege de hard gestegen koersen.

Overzicht AEX steunlijnen en weerstanden korte termijn, middellange termijn, lange termijn.

Voorzichtig tijdens week van expiratie!

Dit alles gezegd hebbende: de gehele expiratieweek zit doorgaans vol valkuilen. Ik heb mijn grootste verliezen vrijwel altijd rond de expiratiedagen moeten incasseren. ALS er de komende week een dag is waarop de AEX kan opveren, dan is het wel op de komende expiratiedag (vrijdag 18 maart). Omdat er al behoorlijk wat verkoopdruk is geweest de afgelopen weken en omdat ik in de eerste helft van de week nog meer druk verwacht, kan het maar zo zijn dat de professionele handelaren gaan proberen de AEX (future) vrijdag omhoog te krijgen. Om 15.30 begint dan voor de indexopties het expiratiehalfuurtje. De stand van de AEX op elke hele minuut wordt vervolgens om 16.00u gebruikt voor de berekening van de expiratiekoers van de opties op de AEX. Na 16.00u kun je dan niet meer in deze opties en futures handelen. De handel in aandelenopties gaat nog wel door tot 17.30u. Ik zal binnenkort een blog schrijven over futures en opties.

Ik zal de eindstand van vrijdag a.s. vanwege de afwijkende belangen van de professionele handelaren op deze expiratiedagen niet al veel weging geven. Er zijn nl. nog meer redenen waarom de kans op een verdere daling groter is na een eventuele opleving vrijdag. Dat zal ik in mijn volgende vooruitblik op de AEX nader bespreken.

Overigens komt het ook weleens voor dat het expiratiegeweld een dag of wat eerder nagenoeg al is gespeeld, waarbij posities al zijn doorgerold naar opties en futures met een andere afloopmaand. Kortom: als je de komende week grillige bewegingen ziet op de beurs, die soms totaal tegen je gevoel of tegen het nieuws ingaan, dan weer je waar het aan kan liggen.

Succes met je beleggingen en blijf voorzichtig!

Het bericht Vooruitblik AEX: week 14-18 maart 2022 verscheen eerst op Rashied.

De afgelopen week was een echte rollercoaster rit voor de AEX. In mijn blog van 28 februari jl. schreef ik bij een stand de AEX van 727,85 dat de AEX weinig potentie had om verder te stijgen. Er was des te meer risico om nog verder af te dalen. Op de laatste dag van februari en op de eerste dagen van maart deed de AEX nog wel enkele pogingen om op te veren. De index hikte echter tegen enkele belangrijke weerstanden aan. In eerste instantie was daar de bovenkant van het korte termijn dalende trendkanaal die weerstand bood rond 730.

Terugblik AEX week 28 februari – 4 maart 2022: AEX daalt verder.

De AEX kende maandag 28 februari een lagere opening en een dip naar 712,76. Toch wist de index er een kleine winst uit te persen. De slotstand bedroeg 729,27.

Dinsdag 1 maart werd er na een licht lagere opening zelfs nog doorgekocht met een top op 731,06 tot gevolg. Maar de AEX kon de winst niet vasthouden en zakte hard weg. De slotstand lag op de laagste stand van de dag (713,46). Daarmee was een slot onder het 23,6% Fibonacci-retracement niveau van 725,81 een feit. Deze steun zou vanaf nu dus ook als weerstand gaan fungeren, net als de bovenkant van het dalende trendkanaal.

Woensdag 2 maart was er opnieuw een poging om weer op te veren. Aanvankelijk was de AEX gedaald naar een laagste stand op 709,44. Gesteund door de alsmaar oplopende olieprijzen, wist Shell te klimmen en de AEX te ondersteunen. De AEX eindigde ongeveer 7,5 punten hoger. Dat slot was echter weer onder het 23,6% Fibonacci retracement niveau. Bovendien lag het slot onder de bovenkant van het korte termijn dalende trendkanaal.

De koopjesjagers dachten er donderdag 3 maart goed aan te doen om hun portefeuilles te vullen. Maar, opnieuw mislukte de poging om boven de weerstandsniveaus te eindigen. De AEX verloor terrein en eindigde na een laagste stand op 703,78. Dit was nog nipt boven de psychologische steun van 700 (eindstand: 705,42).

Vrijdag 4 maart dook de AEX alsnog onder de 700. De week werd afgesloten af op 671,73, nagenoeg op de low van de dag (671,68).

Terugblik AEX week 7 – 11 maart 2022: koopjesjacht, dead cat bounce en verdere daling

Ook de afgelopen week hield de oorlog in Oekraïne de beurzen in een wurggreep. Na een fors lagere opening maandag bereikte de AEX een laagste stand op 653,09. Dat was onder het volgende Fibonacci retracement niveau van 661,56.

INTERMEZZO: Ik zal binnenkort in een blog even kort uitleggen wat de Fibonacci retracement niveaus betekenen en hoe ze berekend worden. Vanaf de rally sinds de bodem van maart 2020 tot aan de top in november 2021 kan je m.b.v. Fibonacci retracement niveaus berekenen. Deze geven aan naar welke niveaus de AEX bij een omslag van de uptrend terug kan zakken. Deze potentiële koersdoelen fungeren tevens als potentiële steunniveaus, omdat de trend dalend is.

Het 38,2% retracement niveau fungeerde maandag als steun. Je zag dan ook dat koopjesjagers dan wel daytraders weer in actie kwamen rond deze steun. De AEX veerde scherp op en bereikte een top op 681,34. Toch gaf de index aan het eind toch weer bijna alle winst uit handen. De lagere slotstand van 669,06 was ook een uitbraak aan de onderkant uit het korte termijn dalende trendkanaal.

Op bovenstaande grafiek is duidelijk te zien dat de daling van de AEX verscherpt is. Er is sprake van een steiler dalend trendkanaal. Hierbij fungeert de oude steunlijn van het tot voor kort geldende trendkanaal nu als weerstand.

Dat was dinsdag dan ook goed te zien. Na een lagere opening waarbij het 38,2% retracement niveau van 661,56 werd aangetikt, sloegen koopjesjagers weer toe. De top werd bereikt op 676,94. Daar liep echter de vorige steunlijn (=nu weerstandslijn), hetgeen weer leidde tot een uitverkoop. De AEX dipte naar een laagste stand op 652,80 en sloot vervolgens op 656,74. Oftewel: ONDER het 38,2% retracement niveau.

Woensdag sloegen koopjesjagers toe, om allerlei redenen. Er was voorzichtig maar volledig misplaatst optimisme over het verloop van de gesprekken tussen Rusland en Oekraïne. Verder werden financials als Aegon en ING opgepikt omdat ze grote klappen hadden gekregen. Dit ondersteunde de AEX. De index wist op de hoogste stand van de dag te eindigen op 688,33; een winst van maar liefst 31,59 punten.

Toch was het duidelijk dat de rebound geen lang leven beschoren zou zijn. Het was een zogeheten “dead cat bounce” dag. Kort uitgelegd: een korte, sterke opleving van de koersen, waarna de daling weer hervat zal worden.

In de eerste plaats is de wereld nog steeds in de ban van de oorlog in Oekraïne. Er is nog steeds totaal geen zicht op vrede. Verder hebben we te maken met een hard oplopende inflatie (energieprijzen, voedselprijzen, enz). Er is een serieus risico op een stagnerende wereldeconomie gecombineerd met een hoge inflatie. Deze toestand van stagflatie is zeer lastig te bestrijden door overheden en centrale banken. Ik zal dat in een blog binnenkort nader uitleggen.

In de tweede plaats blijft het technische plaatje van de AEX onverminderd zwak en zorgwekkend. Ondanks de stijging ketste de AEX toch min of meer af aan de onderkant van het vorige (minder steil) dalende trendkanaal.

De stijging werd donderdag dan ook niet voortgezet. De opening en ook de top op 687,32 lagen fractioneel onder het slot van woensdag. Daar kabbelde de index lange tijd bij in de buurt. Aan het einde van de dag zorgden uitspraken van de ECB voor een oplaaiende rentevrees. Ook de neerwaartse druk op Wall Street voor een nieuwe verkoopgolf in Amsterdam. De AEX dook weg naar een laagste stand op 670,05 en eindigde op 671,85 (-16,48 punten).

Vrijdag tikte de AEX na de lagere start een laagste stand aan op 665,15. Dit was vlak boven het 38,2% Fibonacci retracement niveau en lokte weer koopjesjagers en daytraders uit hun tent. De AEX schoot kort na het middaguur scherp omhoog, maar kon de winst op 688,28 niet vasthouden. Weer speelde de onderkant van het vorige dalende trendkanaal de AEX parten. Na de opening van Wall Street en de wegzakkende koersen daar gaf de AEX vrijwel alle winst weer uit handen. Ondanks het hogere slot op 674,80 (+2,95 punten), bevindt de AEX zich nog steeds in het scherper dalende trendkanaal. Dit was sinds medio februari in ontwikkeling en werd de afgelopen week bevestigd op de charts.

Het bericht Gaat de AEX nog verder dalen? verscheen eerst op Rashied.

De AEX wist vrijdag na een rebound fors hoger te eindigen: +19,30 punten op een slotstand van 727,85 (+2,72%). Toch is dit geen voorbode voor een verder herstel van de AEX de komende week. De winst was vooral te danken aan de hogere slotstanden op Wall Street de avond er voor. Het zag er naar uit dat beleggers enigszins opgelucht leken te reageren op de halfbakken sancties van de EU aan het adres van Rusland n.a.v. de invasie van Oekraïne. Technisch gezien kan de opleving verklaard worden uit het aantikken van de steun rond de 700 op donderdag, waarbij tevens de onderkant van het korte termijn dalende trendkanaal werd aangetikt. Dat lokte koopjesjagers naar de markt.

Waarom geen verder herstel AEX?

De rebound van vrijdag jl. is mijns inziens dan ook niets meer en niets minder dan technische rebound binnen het nog altijd geldende dalende trendkanaal. Oftewel: ik zie geen voorbode hierin voor een verder herstel! Mijn verwachting is dan ook, dat we maandag lagere koersen te zien zullen krijgen, ingegeven door de aanscherping van de sancties tegen Rusland (SWIFT en Europese luchtruim) en het dreigement van Putin om nucleaire wapens in te zetten. Vandaag (zondag 27 februari 2022) liet Putin weten dat hij de opdracht heeft gegeven om Ruslands nucleaire wapenarsenaal op scherp te stellen. Het is dan ook hoogst onaannemelijk dat er doorgekocht gaat worden maandag op de beurzen.

Wat is het korte termijn koersdoel van de AEX?

Nog altijd is de AEX na het aantikken van de alltime high op 829,66 in november 2021 op weg naar het potentiele korte termijn koersdoel rond 627. Hoe kom ik op dit getal uit? Wel, dat is een kwestie van een stukje technische analyse toepassen vanaf de bodem van maart 2020 (de covid crash) tot aan de all time high. Als we daar de Fibonacci retracements op loslaten, dan kunnen er meerdere steunniveaus zichtbaar worden. Deze dienen als potentiele koersdoelen voor de daling vanaf de top van 829,66. Het 23,6% retracement niveau ligt op 725,81 (nagenoeg het slot van vrijdag dus) en daar zijn we dus nu bijna op aanbeland. Dergelijke steunniveaus zorgen over het algemeen even voor een adempauze in de dalende trend. Het volgende niveau is het 38,2% retracement niveau dat op 661,56 ligt. Een slot van de AEX onder de 727 of beter gezegd onder de steun van 700, maakt de weg vrij voor een verdere afdaling naar dit niveau, al verwacht ik eerst al steun rond 675.

Waar gaat de AEX op de middellange termijn naartoe?

In bovenstaande grafiek is duidelijk te zien hoe de middellange termijn uptrend die sinds de paniekbodem van maart 2020 was ontstaan, sinds begin januari is beëindigd en is overgegaan in een korte termijn downtrend. De eerste kleerscheuren waren al zichtbaar in december, maar de uptrend werd pas in januari definitief neerwaarts doorbroken.

Met een beetje geoefend oog (en een beetje fantasie) kun je op de chart ook een hoofd-schouderpatroon ontwaren. Ik heb daarbij de neuklijn rond het 23,6% Fibonacci retracement niveau getekend, zo rond 725,81. Volgens dit principe kun je het potentiele koersdoel alsvolgt berekenen: van de top van 829,66 naar de neklijn rond 727 is een verschil van ongeveer 100 punten. Trek dit af van de neklijn en je komt uit op een potentieel koersdoel van deze huidige correctie rond de 627. Let wel: op 661,56 ligt er ook nog een steunniveau (38,2% Fibonacci retracement). Bovendien bevindt zich rond de 675/661 ook de bovenkant van het lange termijn stijgende trendkanaal dat sinds de bodem van 2008 intact is. Dat betekent dat een daling op de korte termijn naar 675/661 nog geen grote gevolgen heeft voor de lange termijn uptrend.

Wat is het meest waarschijnlijke scenario voor de korte termijn?

Zonder verdere escalatie van de oorlog in Oekraïne, is het meest waarschijnlijke scenario vooralsnog het maximale tot waar de AEX kan zakken op de korte termijn (=de komende dagen/weken). De dalende trendlijn langs de toppen van de RSI indicator (Relative Strength Index) laat zien er nog genoeg neerwaarts risico zit richting 675/661 en mogelijk zelfs 627 de komende tijd. Het potentiele koersdoel van 627 is overigens ook nagenoeg gelijk aan de top van februari 2020 (op 629), zo vlak voordat de coronacrash kwam. Dat niveau zal dan ook een stevige steun geven en in eerste instantie een verdere daling voorkomen.

Wat is het slechtste scenario voor de AEX?

In het slechtste scenario zal de oorlog in Oekraïne verder escaleren en voorzie ik een veel grotere daling voor de AEX en wel stapsgewijs richting de bodem van maart 2020 (431,98), met tussentijds steun rond o.a. het 50% Fibonacci retracement niveau (rond 609) en het 61,8% retracement niveau rond 557.

Hoe ziet het meest optimistische scenario er uit?

Kijkend naar de lange termijn (althans, sinds 2008), dan zien we dat de daling van maart 2020 slechts kortstondig een dip uit het LT stijgende trendkanaal betekende. Dit werd al gauw goedgemaakt, met begin 2021 zelfs een opwaartse uitbraak uit dit lange termijn stijgende trendkanaal, resulterend in een steiler stijgend trendkanaal gedurende 2021. Daar zijn we nu dus uitgevallen. Een verdere dip kan in het gunstigste geval een daling tot aan de bovenkant van het LT stijgende trendkanaal betekenen. Maar zelfs als de AEX verder afglijdt, waarbij er per saldo de rest van dit jaar het dalende trendkanaal verder voortgezet wordt, mag de daling doorgaan tot de onderkant van het lange termijn stijgende trendkanaal. De onderste steunlijn loopt op met de tijd en dus komt het steunpunt steeds hoger te liggen (momenteel rond de 535). Zolang de AEX boven de onderkant van het LT stijgende trendkanaal blijft vertoeven, blijft het beeld voor de lange termijn (sinds 2008) dus onverminderd gunstig. M.a.w.: de AEX blijft dan in een lange termijn uptrend zitten, maar met een afgevlakte groei oftewel: in een minder steile uptrend. Zakt de AEX ONDER de onderste stijgende trendlijn, dan wordt het LT stijgende trendkanaal verlaten en zal de daling worden voortgezet op de middellange en korte termijn. Zie onderstaande chart.

Wat is de moraal van dit verhaal?

De moraal van dit verhaal is: nooit denken dat je de rit gemist hebt en de kudde achterna rennen door tijdens een snel stijgende beurs alsnog en veel te duur in te stappen.

De AEX zal namelijk ALTIJD tussentijds een paar keer corrigeren of zelfs crashen. DAT zijn de beste momenten om je geld aan het werk te zetten door in te stappen met kwalitatief goede aandelen dan wel in een indexfonds stappen. Er bestaan ook wat ingewikkelder constructies, maar daar kom ik later nog op terug.

De huidige dip maakt het dus mogelijk om straks (alsnog) in te stappen tegen betere (lees: lagere) koersen. Ben je bang de omslag te missen, dan is het verstandig om in de dalende beweging gestaffeld kwaliteitsaandelen aan te schaffen. Oftewel: nu een beetje, bij een verdere daling weer een beetje bijkopen, enz.

Wil je weten hoe je als beginnende belegger succesvol kunt beleggen? Lees dan ook hier mijn blog over succesvol beleggen.

[Show less]

Het bericht Rebound AEX vrijdag geen voorbode verder herstel! verscheen eerst op Rashied.

in Amsterdam wist de AEX dinsdag de fors lagere opening weg te werken en uiteindelijk toch hoger te sluiten.

Als je wil weten hoe ook jij succesvol kunt beleggen, bestel dan HIER het GRATIS boekpakket van Harm van Wijk van Beleggen.com

[Show less]

Het bericht Slot AEX: Amsterdam sluit hoger na lagere opening verscheen eerst op Rashied.